Nous connaissons tous le pr\u00eat amortissable par lequel l’emprunteur rembourse r\u00e9guli\u00e8rement (g\u00e9n\u00e9ralement tous les mois) jusqu’\u00e0 remboursement des sommes dues au pr\u00eateur (g\u00e9n\u00e9ralement une banque).<\/p>\n
Dans le cas du pr\u00eat in fine<\/em>, l’emprunteur rembourse le capital emprunt\u00e9 \u00e0 la fin<\/strong> de la dur\u00e9e du pr\u00eat.<\/p>\n Notons qu’avec le in fine, <\/em>g\u00e9n\u00e9ralement les int\u00e9r\u00eats du pr\u00eat sont rembours\u00e9s r\u00e9guli\u00e8rement<\/strong> (encore g\u00e9n\u00e9ralement tous les mois) de telle fa\u00e7on que les int\u00e9r\u00eats ne viennent pas grossir la dette et ainsi augmenter les risques de d\u00e9faillance de l’emprunteur.<\/p>\n Exemple :<\/span> acquisition d’un bien pour 200 000 \u20ac, avec un apport de 50 000 \u20ac et un emprunt sur 15 ans<\/p>\n Jusque l\u00e0, le pr\u00eat in fine<\/em> para\u00eet parfaitement d\u00e9favorable !<\/p>\n Sauf que tous les mois l’emprunteur rembourse moins avec le in fine<\/em> (616.67 \u20ac) qu’avec l’amortissable (1072.32 \u20ac). Il poss\u00e8de ainsi la facult\u00e9 d’\u00e9pargner ce qu’il n’apporte pas au remboursement de son pr\u00eat. Soit : 1072.32 \u20ac – 616.67 \u20ac = 455.65 \u20ac.<\/p>\n Pour \u00eatre men\u00e9e \u00e0 bien, l’op\u00e9ration \u00ab\u00a0cr\u00e9dit in fine<\/em>\u00a0\u00bb doit se conclure par le remboursement des 200 000 \u20ac toujours dus par l’emprunteur au bout de 15 ans. Pour cela, il dispose des 50 000 \u20ac initiaux auxquels s’ajoutent tous les mois 455.65 \u20ac.<\/p>\n Ces capitaux sont plac\u00e9s afin d’obtenir au moins 200 000 \u20ac au bout de 15 ans.<\/p>\n On le voit, l’opportunit\u00e9 d’obtenir une plus-value<\/strong> existe et elle peut \u00eatre importante dans la conjoncture actuelle<\/strong> o\u00f9 les taux d’emprunt sont historiquement bas.<\/p>\n Elle devient particuli\u00e8rement importante si ce pr\u00eat sert \u00e0 financer l’acquisition d’un bien locatif<\/strong>, car les int\u00e9r\u00eats beaucoup plus importants et se maintenant durant les 15 ans par rapport au pr\u00eat amortissable seront d\u00e9ductibles des revenus locatifs. Et plus l’emprunteur paye d’imp\u00f4ts sur le revenu<\/strong>, plus il est dans les tranches \u00e9lev\u00e9es du bar\u00e8me (TMI), plus le pr\u00eat in fine<\/em> est int\u00e9ressant<\/strong>.<\/p>\n De toute mani\u00e8re, il serait tr\u00e8s r\u00e9ducteur d’aborder une op\u00e9ration financi\u00e8re sous le seul aspect du rendement. \u00c0 mon sens, il faut aussi regarder les deux autres aspects de base : disponibilit\u00e9 et s\u00e9curit\u00e9.<\/p>\n Enfin, on peut aussi s’interroger sur l’aspect fiscal, en particulier vis-\u00e0-vis de l’ISF. En effet si le contrat d’assurance vie nanti n’est pas rachetable, il ne devrait pas rentrer dans le patrimoine du contribuable.<\/p>\n Cependant apr\u00e8s de nombreuses h\u00e9sitations ces derni\u00e8res ann\u00e9es, la derni\u00e8re position de l’administration fiscale (du 4 janvier 2010) est la suivante : Cette indisponibilit\u00e9 temporaire n\u2019a pas pour effet de rendre le contrat non imposable \u00e0 l\u2019ISF.<\/a> (en attendant le prochain recours)<\/p>\n Cet exemple illustre l’utilisation la plus courante du pr\u00eat in fine<\/em>. Cependant pour les investisseurs qui le peuvent, y nantir une assurance vie dont le capital est sup\u00e9rieur \u00e0 l’emprunt est une possibilit\u00e9 toute aussi int\u00e9ressante qui apporte d’autres avantages comme s’affranchir de l’ADI et de l’hypoth\u00e8que ou caution bancaire.<\/p>\n En conclusion : bien utilis\u00e9, en r\u00e9ponse \u00e0 des objectifs pr\u00e9cis, le pr\u00eat in fine <\/em>s’av\u00e8re un outil essentiel en gestion de patrimoine.<\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Nous connaissons tous le pr\u00eat amortissable par lequel l’emprunteur rembourse r\u00e9guli\u00e8rement (g\u00e9n\u00e9ralement tous les mois) jusqu’\u00e0 remboursement des sommes dues Lire la suite…<\/a><\/p>\n\n
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